更新时间：2025-05-13 08:18作者：佚名
中东金融应用了解到，高盛（Goldman Sachs）最近发布了有关美国航空航天和国防行业的展望报告。该报告指出，航空航天原始设备制造（OE）和售后市场的需求很强，但政府IT和服务有削减支出的风险。高盛对伍德沃德（WWD.US），Transdigm（tdg.us），GE Aerospace（GE.US），波音（BA.US），Ducomont（dco.us）和Huntington Ingles Industrial（Hii.us）非常乐观，但对Boss Allen Consulting（Bah.us），CAC.US（V2）（V2）
高盛在其报告中说，航空航天原始设备制造（OE）领域的需求远远超过供应，售后市场的基本面也不错。波音公司连续三个月提供了40多架飞机，这表明其生产能力和产品质量稳步提高。高盛（Goldman Sachs）认为，关税对航空航天OEM的成本的影响相对较小，尽管关税给整体进度和交付时间带来了新的不确定性，但积压订单的数量足够大，足以提供一些灵活性，并且随着美国与其他国家的贸易谈判，关税可能会降低。高盛（Goldman Sachs）预计，原始设备供应将满足需求，直到2030年左右，这意味着售后部门将在未来几年中继续从有利的车队销售环境中受益。
高盛（Goldman Sachs）表示，与商业飞机OE相似，关税给商业喷气机公司的生产和交付时间带来了新的不确定性，但是商业飞机的整体市场结构仍处于有利的位置。飞行活动超过了流行前的水平，库存紧张，新飞机供应受到严格控制，这将推动定价和利润率。
在国防硬件方面，鉴于中期预算前景，高盛（Goldman Sachs）缓解了对国防硬件行业的谨慎情绪，但是由于合同环境的影响，近期的收益前景是有风险的。高盛对不依赖特定平台的公司很乐观，与预算中的高增长领域保持一致，并且利润率不受更严格的五角大楼贸易条款的影响。预计高科技国防公司将受益于新的美国政府对军事和平民的双重用途技术的重视。
相比之下，高盛（Goldman Sachs）认为，政府的IT和服务部门有削减美国联邦支出的风险。高盛（Goldman Sachs）预计，最近的财务报告将表明，随着美国效率部（DOGE）削减支出和其他政府部门加强支出审查，咨询业务将开始下降。高盛对整个行业都持谨慎态度，公司可能会发布谨慎的绩效指导，或者暂时不发布绩效指导，而市场一般期望可能会进一步降低。
就个人股票而言，高盛（Goldman Sachs）将伍德沃德（Woodward）包括在“定罪买入列表”中，评级Transdigm，GE航空航天，波音，Ducomont和Huntington Ingles Industrial作为“买入”评级，Boss Allen Consulting，作为“中性”评级，以及CACI International和V2X作为“卖出”评级。